恒生综合指数的调整规则如下:
定期调整
检讨周期2:每半年进行一次检讨,数据截止点分别为 6 月底和 12 月底,对应的生效月分别为 9 月和 3 月。例如,2024 年 6 月 30 日截止的 12 个月市场表现会影响当年 9 月的指数调整。
成分股筛选4:
市值要求:对香港主板所有股票按过去 12 个月每月月末市值的平均数进行从大到小排序加总,选取累计市值覆盖率前 95% 的股票。其中,大型股约占 85%,中型股约占 15%,小型股约占 5%。
流动性要求:需剔除成交不活跃的股票,通常是过去 12 个月中位数的日换手率低于万分之五的股票。
特殊调整
快速纳入机制2:
季度调整:一季度和三季度上市的企业,若上市后的市值符合大型和中型指数标准,可在半年度检讨前一个季度调整窗口提前纳入指数。
不定期调整:上市首日收盘市值排名前 10% 的公司,则在上市后第十个交易日后纳入指数。
临时调整3:当一家公司的股票持续停牌超过一定时间(如三个月),则不符合恒生系列指数的候选资格,从而会被剔除出指数。
调整流程2
结果公布:季度末或半年度末后两个月的第二周周五公布检讨结果。
指数调整日期:检讨结果公布后的次月第二周周一进行指数调整,港股通同日生效。
此外,港股通标的的纳入与恒生综合指数成分股调整密切相关,如恒生综合小型股指数成份股需满足过去 12 个月平均月末市值不低于 50 亿港元(上市不足 12 个月的按实际时间计算)等条件,若相关股票不再符合纳入标准,可能会被调出港股通。